Integration of the Political Events in the Fossil Fuels Equity Market: a PCA and Forecasting Approach

Résumé En Fr

In this paper, we propose a methodology to test the integration of political events from the GDELT (Global database of events, language and tone) event database in the fossil fuels equity market prices. Our methodology is based on an approach borrowed from the field of financial time series forecasting. To represent the market to be predicted, we use the PCA technique (principal components analysis) to construct an index statistically representative of our market of interest, based on an equity portfolio. Our results show that political trends calculated on the basis of the political events and geopolitical analysis are features that improve forecasting, compared with delayed mathematical transformations of the time series alone. In the calculation of political trends, we also propose a partition of the international system into geopolitical spheres. As we explain in the article, our methodology represents a first step towards a better quantification of the political risks applied to investment.

Dans cet article, nous proposons une méthodologie permettant de tester l'intégration des événements politiques issus de la base de données d'événements GDELT (Global database of events, language and tone) dans les prix du marché actions de l'énergie fossile. Notre méthodologie se veut basée sur une approche empruntant au domaine de la prédiction de séries temporelles financières. Concernant la représentation de la série temporelle à prédire, nous employons la technique de l'ACP (analyse en composantes principales) pour construire un indice statistiquement représentatif de notre marché d'intérêt à partir d'un portefeuille d'actions. Nos résultats montrent que les tendances politiques calculées à partir d'évènements politiques et d'analyses géopolitiques sont des critères permettant d'améliorer la prédiction, face aux seules transformations mathématiques retardées de notre série temporelle. Dans le processus de calcul de tendances politiques, nous proposons aussi une division du système international en sphères géopolitiques. Comme nous l'expliquons au sein de l'article, notre méthodologie représente une première étape pour une meilleure quantification du risque politique appliqué à l'investissement.