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Christophe Chorro et al., « Option Pricing under GARCH models with Generalized Hyperbolic innovations (I) : Methodology », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10670/1.vvc6x4
Dans ce papier, nous présentons une approche alternative au modèle de Black and Scholes en utilisant un modèle GARCH à temps discret avec des innovations hyperboliques généralisées. Nous supposons que le "Stochastic Discount Factor" suit une fonction exponentielle affine des variables d'état. On montre que la classe de distributions choisies est stable sous risque neutre, ceci nous permet de proposer une nouvelle méthode de pricing.