Martingalized Historical approach for Option Pricing

Résumé En Fr

In a discrete time option pricing framework, we compare the empirical performance of two pricing methodologies, namely the affine stochastic discount factor and the empirical martingale correction methodologies. Using a CAC 40 options dataset, the differences are found to be small : the higher order moment correction involved in the SDF approach may not be that essential to reduce option pricing errors.

Nous nous plaçons dans un cadre discret pour pricer des options et nous comparons, à partir d'une approche empirique deux méthodologies : l'une basé sur le "Stochastic discount factor", l'autre sur une martingalisation du prix. A partir d'une étude basée sur le CAC 40, on montre que les différences dans les erreurs sont négligeables. Il apparaît que l'utilisation du Stochastic discount Factor peut ainsi être remise en cause pour obtenir des prix d'options.