La finance de marché à l’ère de l’intelligence bon marché

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Si l’intelligence artificielle (IA) a connu récemment de nombreux succès, il ne s’agit pas d’une discipline nouvelle, mais les outils fournis par les sciences des données l’ont amenée à un nouveau stade, qui lui permet de « résoudre des tâches complexes, sans être intelligente ». L’industrie de la finance de marché va être touchée par les innovations secondaires de l’IA dans trois directions : vers les clients et la fabrication de produits sur mesure, vers l’économie réelle et le nowcasting, et vers la gestion du risque. Ces innovations bousculent déjà l’organisation des acteurs de ce secteur, qui modularisent leurs services et s’organisent en plateformes. Dans un secteur à juste titre très régulé, certaines particularités des technologies de l’IA, à savoir l’importance des données et l’utilisation de librairies logicielles tierces, peuvent apparaître comme de nouvelles sources d’incertitude. Classification JEL : G23, G24, L22, O33, O36.

Despite the recent successes of artificial intelligence (AI), it is not a new field. Tools provided by data sciences have been at the heart of a series of progresses allowing machines to "solve complex problems, without being intelligent". Secondary innovations coming for AI will transform the financial industry in three directions: towards client experience and construction of bespoke products on the fly, towards real economy and nowcasting, and towards risk management. These innovations are already impacting market participants that are modularising their services and re-engineering themselves into platforms. Since this sector has good reasons to be highly regulated, some specificities of AI, i.e. the prominent role of data and the use of external software libraries, can appear as new sources of uncertainty. Classification JEL : G23, G24, L22, O33, O36.