Estimating the supply elasticity of cotton in Mali with the Nerlove Model: A bayesian method of moments approach

Résumé En Fr

Mali is among the first cotton growers in Africa. Since the early nineties, it has been reforming its cotton sector by means of different policy measures. In this paper, we estimate the supply elasticity of cotton in order to have a precise idea about how producers react to price changes and what are the potential bottlenecks. Contrary to all the previous studies which fail to consistently estimate the long run elasticity of supply, we apply the Bayesian method of moments, following Zellner’s (1978) Minimum Expected Loss Estimators (MELO) approach. A key finding is that output supply elasticity is low in the short run due to structural constraints and high in the long run.

Estimation de l’élasticité de l’offre de coton au Mali à l’aide du modèle de Nerlove : une approche par la Méthode bayésienne des moments Le Mali compte parmi les premiers producteurs de coton en Afrique. Depuis le début des années quatre-vingt-dix, le pays a entamé une réforme du secteur à l’aide de différentes mesures. Dans cet article, nous estimons l’élasticité de l’offre de coton afin d’avoir une idée précise de la réaction des producteurs aux changements de prix ainsi que des freins potentiels. Contrairement aux études précédentes utilisant le modèle de Nerlove, nous estimons l’élasticité de long terme de l’offre par la Méthode bayésienne des moments, suivant la technique de l’Estimateur de la perte minimum espérée (MELO) développée par Zellner (1978). Le principal résultat est une élasticité de l’offre faible à court terme – du fait de contraintes structurelles-et élevée à long terme.