In contrast with prior studies focused on market-wide liquidity co-movements, we study class-wide liquidity co-movements and condition the analysis on volatility regimes using the Markov switching methodology. By defining three regimes of volatility (low, normal and high), we can investigate whether...

Volatility regimes and liquidity co-movements in cap-based portfolios

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Renaud Beaupain et al. (2010)

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Contrairement aux études précédentes sur les comouvements de liquidité au sein d’un marché donné, nous étudions les comouvements de liquidité au sein de trois indices de capitalisation de marché, tout en définissant trois régimes de volatilité à l’aide de la méthodologie de Markov. Cet aspect de not...