Stratégies bancaires internationales et risque-pays

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1988

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Résumé En Fr

Since it appeared in the late 70s, the concept of country risk has evolved in relation with the strategies of commercial banks towards LDCs. Particularly ; the emergence of a secondary market for debts has marked the end of the standard scheme of solvency analysis based on current account and reserves criteria. Country risk analysis is now directed towards the survey of the immediately prevailing situation on the one hand (for the purpose of market arbitrage), as well as to that of political and economic structures (in order to define stable targets or to initiate debt-to-equity conversions) on the other hand.

Apparu à la fin des années 1970, le concept de risque-pays a évolué parallèlement aux stratégies bancaires vis-à-vis des PVD. En particulier l’émergence du marché secondaire des créances douteuses a fait éclater le cadre classique d’une analyse de solvabilité fondée sur la balance des paiements et les réserves de change. L’analyse du risque-pays se tourne désormais tant vers la conjoncture immédiate (en vue d’arbitrage sur ce marché) que vers la structure économique et politique (pour définir des cibles durables ou engager des transformations de créances en fonds propres).

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