A meta-measure of performance related to both investors and investments characteristics

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12 août 2021

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HALSHS : archive ouverte en Sciences de l’Homme et de la Société

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Mots-clés En

Performance measurement Hedge funds Higher-moments Statistical expansion

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Monica Billio et al., « A meta-measure of performance related to both investors and investments characteristics », HALSHS : archive ouverte en Sciences de l’Homme et de la Société, ID : 10.1007/s10479-020-03771-w

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Résumé En

We introduce hereafter a new flexible meta-measurement of portfolio performance, called the Generalized Utility-based N-moment measure, relying both on a characterization of the whole return distribution and on the set of preferences of the investor, which is adapted to analyze the performance of hedge funds. It could also serve as the basis of a Fraudulent Behavior Index aiming to detect fraudulent funds.

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