Foreign aid inflows and the real exchange rate in the CFA Franc zone

Résumé Fr En

Cet article présente une analyse empirique de la relation entre les flux d’aide entrants et le taux de change réel pour les pays membres de la zone Franc CFA. Le recours à des données de panel montre que les flux d’aide étrangère sont associés à l’appréciation du taux de change réel qui s’est produite dans ces pays au cours de la période 1980-2000. Toutefois, les résultats indiquent également que les effets potentiels de type « syndrome hollandais » liés à ces flux pourraient être compensés par des mesures de politique économique appropriées.Classification JEL : C23 ; E31 ; F35.

This paper presents an empirical analysis of the relationship between foreign aid inflows and the real exchange rate in the countries of the CFA Franc zone. Using panel data analysis we find that foreign aid inflows are associated with the appreciation of the real exchange rate in the CFA countries between 1980 and 2000. However, our results also suggest that the potential “Dutch Disease” effects associated with these inflows could be offset if appropriate policies are implemented. JEL Classification: C23; E31; F35.