EVA® (Valor Económico Agregado) es una medida de desempeño comúnmente utilizada para medir la rentabilidad real de una compañía por un periodo especifico de tiempo. El atractivo del EVA® radica en su facilidad de cálculo y en el hecho que mide la rentabilidad real de la firma como una función del co...

A methodological approach for the valuation of callable bonds in emerging markets: the TGI example

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Edgardo Cayón Fallón et al. (1 juin 2010)

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This article aims to shed light on the issues that stock brokers face upon implementing the binomial model when valuating corporate bonds with a multiple exercise option for the issuer. To that end, the proposed methodology is used to valuate this type of instrument in the company Transportadora de...

Análisis de opciones reales: un enfoque delta-gamma para la evaluación de proyectos de inversión real

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Edgardo Cayón Fallón et al. (1 juin 2005)

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En años recientes se ha generado gran interés alrededor de la importancia de la incertidumbre en la evaluación de proyectos de inversión. En este contexto, el análisis de opciones reales, mediante el uso de los supuestos teóricos de la fórmula Black-Scholes, se presenta como una propuesta para que e...

Múltiplos para valoración de empresas en Colombia: análisis de resultados del período 1998-2002

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Julio Sarmiento Sabogal et al. (1 déc. 2004)

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Los métodos de valoración relativa se usan de forma amplia en el mundo empresarial contemporáneo, sin embargo, por lo general se aplican múltiplos que se han calculado para economías diferentes a la colombiana (por ejemplo, los múltiplos calculados por Damodaran para países emergentes) o no se verif...

Is historical VaR a reliable tool for relative risk measurement in the Colombian stock market?:an empirical analysis using the coefficient of variation

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Edgardo Cayón Fallon et al. (1 juin 2004)

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Value-at-Risk (VaR) has become one of the most used techniques in financial risk management. The purpose of this paper is to address how well the technique holds in an illiquid stock environment, such as the one in the Colombian stock market. Our objective is to measure the efficiency of Value-at-Ri...

MEASURING RELATIVE EFFICIENCIES IN THE SHOE INDUSTRY SECTOR IN COLOMBIA: A DEA APPROACH

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Edgardo Cayón Fallón et al. (2011)

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"EVA® (Valor Económico Agregado) es una medida de desempeño comúnmente utilizada para medir la rentabilidad real de una compañía por un periodo especifico de tiempo. El atractivo del EVA® radica en su facilidad de cálculo y en el hecho que mide la rentabilidad real de la firma como una función del c...

A Methodological Approach for the Valuation of Callable Bonds in Emerging Markets: The TGI Example

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Edgardo Cayón Fallón et al. (2010)

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"This article aims to shed light on the issues that stock brokers face upon implementing the binomial model when valuating corporate bonds with a multiple exercise option for the issuer. To that end, the proposed methodology is used to valuate this type of instrument in the company Transportadora de...

EVIDENCE OF ACTIVE MANAGEMENT OF PRIVATE VOLUNTARY PENSION FUNDS IN COLOMBIA: A PERFORMANCE ANALYSIS USING PROXY ETFs

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EDGARDO CAYÓN FALLÓN et al. (2010)

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"The purpose of this study is to find evidence that shows that either active management of private pension funds in Colombia actually adds value to the investors or, on the contrary, investors would achieve better results if they invested in passively managed products such as, for example, an ETF (E...

EL VAR HISTÓRICO: UNA PROPUESTA METODOLÓGICA PARA LA MEDICIÓN DE PÉRDIDAS ESPERADAS EN PESOS DE DEUDORES HIPOTECARIOS CON CRÉDITOS EN UNIDADES DE VALOR REAL (UVR)

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EDGARDO CAYÓN FALLÓN et al. (2010)

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"El objetivo principal de esta propuesta es enriquecer la información que se presenta al futuro deudor hipotecario, desde una perspectiva de riesgos financieros, en el momento de tomar la decisión con respecto a la financiación de su vivienda en créditos denominados en UVR. Para este propósito se ut...

Análisis de opciones reales: un enfoque delta-gamma para la evaluación de proyectos de inversión real

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Edgardo Cayón Fallón et al. (2005)

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"En años recientes se ha generado gran interésalrededor de la importancia de la incertidumbreen la evaluación de proyectos deinversión. En este contexto, el análisis deopciones reales, mediante el uso de los supuestosteóricos de la fórmula Black-Scholes, se presenta como una propuestapara que el inv...

Múltiplos para valoración de empresas en Colombia. Análisis de resultados del período 1998-2002

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Julio Sarmiento Sabogal et al. (2004)

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"Los métodos de valoración relativa se usande forma amplia en el mundo empresarial contemporáneo,sin embargo, por lo general seaplican múltiplos que se han calculado paraeconomías diferentes a la colombiana (porejemplo, los múltiplos calculados por Damodaranpara países emergentes) o no se verificaqu...

IS HISTORICAL VaR A RELIABLE TOOL FOR RELATIVE RISK MEASUREMENT IN THE COLOMBIAN STOCK MARKET?: AN EMPIRICAL ANALYSIS USING THE COEFFICIENT OF VARIATION

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Edgardo Cayón Fallon et al. (2004)

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"El valor en riesgo se ha convertido en una delas técnicas más utilizadas en el manejo deriesgos financieros. El propósito de este artículoes mostrar cómo se comporta esta técnicaen un entorno bursátil ilíquido, como el dela Bolsa de Valores de Colombia. Nuestroobjetivo es medir la efectividad de es...